袁志勇作為愛國武術(shù)家刺殺日本軍政要員后遭通緝，在上海法租界平民聚居區(qū)藏身期間，與青幫分支"義字頭"首領(lǐng)結(jié)盟共同抗日。日本黑龍會(huì)特務(wù)圣子（實(shí)為關(guān)東軍情報(bào)課少佐）通過線人鎖定其藏身地，率特遣隊(duì)展開圍捕。危急關(guān)頭，東北抗聯(lián)情報(bào)員陳真希聯(lián)合"義字頭"少主姚宏合謀制定反制計(jì)劃，利用租界地形設(shè)伏擊退日軍追兵。圣子為掩蓋行動(dòng)失敗真相，私自約戰(zhàn)袁志勇于外灘海關(guān)鐘樓。決戰(zhàn)當(dāng)日，陳真希截獲日軍增援電報(bào)，袁志勇在幫會(huì)成員劉羽琦、王璐瑤掩護(hù)下完成對(duì)圣子的斬首行動(dòng)，但因身份暴露被迫撤離上海繼續(xù)北上抗日。