接連發生的數起兇殺案讓香港的市民們陷入了恐慌之中，死者均為年輕的長發女性，死后有遭人強奸的跡象，種種線索表明這些案件系同一兇手所為。鄺美枝（袁詠儀飾）自幼失去雙親，與智力殘疾的妹妹美兒（曲海倫飾）相依為命。沉重的生活壓力幾乎令她崩潰，幸得心理醫生古柏奇（金城武飾）持續給予專業援助。當美兒成為連環殺手保羅（單立文飾）的作案目標時，鄺美枝目睹妹妹慘死后遺留的神秘線索，在混亂中誤認古柏奇為兇手，決意展開復仇。與此同時，保羅因擔心目擊其罪行的古柏奇報警而對二人展開追殺。真相在連環誤判中逐漸浮出水面，當古柏奇設法以心理干預喚醒美兒記憶殘片時，三人陷入致命對峙。案件真相最終得以昭示，保羅的暴行與鄺美枝的救贖在血色黎明中交匯。