清朝末年，大偵探福爾摩斯（范艾理飾）與助手華生（許忠全飾）投宿仙來客棧時，發現此處被官兵重重圍守。原來朝廷護送的珍寶離奇失蹤，將軍布克慘遭斬首。兩位偵探介入調查后，現場遺留的線索指向馬販子金馬掌（王赤飾），但客棧女掌柜白芙蓉（秀蘭麗梅飾）搶先向其泄密，致使行動失敗僅得布克首級。調查過程中，白芙蓉暗中追查真相的行為逐漸暴露，其真實身份實為朝廷密探，而案件背后浮現的漢奸杜文才（王洪濤飾）則成為關鍵人物。隨著三方勢力周旋較量，白芙蓉與福爾摩斯最終聯手設局，在珠寶交易現場揭穿杜文才勾結布克舊部私吞貢品的陰謀，涉案主犯盡數落網。案件告破后，福爾摩斯與華生攜關鍵證物繼續西行，而白芙蓉則作為朝廷特使留任當地整頓吏治。