火云邪神映霞（林青霞飾）追殺隴北節(jié)度使奪取密信未果，轉(zhuǎn)而追蹤其弟玄明（莫少聰飾）至雜技班。班主蓮容（吳君如飾）為私情藏匿虎符并強(qiáng)留玄明，其兄阿鎮(zhèn)（巫剛飾）作為相國(guó)護(hù)衛(wèi)與玄明聯(lián)手擊退火云邪神刺殺。映霞為奪取密信喬裝平民女子混入戲班，逐漸被戲班溫情氛圍觸動(dòng)。六王爺（單立文飾）與刺客映雪（葉全真飾）見(jiàn)陰謀拖延日久，親赴戲班欲強(qiáng)行奪取密信。玄明攜虎符聯(lián)合阿鎮(zhèn)展開(kāi)決戰(zhàn)，火云邪神最終倒戈揭露六王爺勾結(jié)土番的罪證，眾人合力粉碎叛亂陰謀。