1928年，偽滿洲國日本翻譯伊丹英彥（仲村亨）與戀人丁慧（章子怡）分離后重返中國，成為日本特務。此時丁慧已加入抗日組織，并與首領謝明（馮遠征）相戀。在接應暗殺日本情報官山本的殺手時，抗日組織誤將小職員司徒（劉燁）認作目標，混亂中丁慧射殺司徒女友依玲（李冰冰），司徒則被伊丹俘獲。釋放后的司徒誓要復仇，而丁慧因誤殺無辜陷入自責，在伊丹與抗日組織間淪為博弈棋子。舞會上，已成為特務首腦的伊丹告知丁慧山本與謝明均已遇害，驚愕中的丁慧欲刺殺伊丹時，司徒持槍闖入現場。三方矛盾在槍口對峙中達到頂點，個人情感與民族仇恨交織成無法調和的宿命漩渦。