民國初年,山東濟南武林高手“燕子李三”被官府處決。其師弟李顯隱退江湖,將絕世輕功傳授給徒弟李云飛、李云馨、李云龍。十年后,李顯攜三徒重返濟南,在與日本武士的激烈對抗中威名再震,百姓傳頌“燕子李三歸來”。抗戰(zhàn)爆發(fā)后,師徒四人投身全民救亡運動。二徒弟李云馨開設(shè)武館傳承技藝,大徒弟李云飛歷經(jīng)江湖歷練,終悟單憑個人俠義難挽國殤,決然加入抗日洪流。三徒弟李云龍因意志薄弱墮入歧途,私欲膨脹致其背叛民族大義,最終淪為漢奸走狗不得善終。李顯為保護抗日志士壯烈犧牲,李云飛繼承“燕子李三”衣缽,在抗擊日寇的斗爭中完成由江湖豪杰到民族英雄的蛻變。