時光飛逝，當年的小飛俠彼得·潘（羅賓·威廉姆斯飾）已長大成人并成為出色律師。他與兒時女伴溫蒂（瑪吉·史密斯飾）的孫女結婚，育有兩個孩子并過著幸福生活。彼得徹底遺忘了自己的小飛俠身份與夢幻島冒險經歷。在攜妻兒探望祖母途中，宿敵鐵鉤船長（達斯汀·霍夫曼飾）突然出現并擄走其子女。為解救孩子，彼得被迫重返夢幻島，在迷失男孩們的幫助下逐步重拾飛行能力與戰斗勇氣。最終，他在永無島的魔法感召下徹底恢復記憶，直面童年陰影，并通過信念與智慧擊敗鐵鉤船長，成功解救子女并實現自我救贖。這場冒險讓彼得重新理解了家庭與責任的意義，帶著新生的感悟回歸現實世界。