至尊寶（周星馳飾）被月光寶盒帶回到五百年前，遇見紫霞仙子（朱茵飾），被對方打上烙印成為對方的人，并發覺自己已變成孫悟空。紫霞與青霞（朱茵飾）本是如來佛祖座前日月神燈的燈芯（白天是紫霞，晚上是青霞），二人雖然同一肉身卻仇恨頗深，因此紫霞立下誓言，誰能拔出她手中的紫青寶劍，誰就是她的意中人。紫青寶劍被至尊寶于不經意間拔出，紫霞決定以身相許，卻遭一心記掛白晶晶（莫文蔚飾）的至尊寶拒絕。后牛魔王救下迷失在沙漠中的紫霞，并逼紫霞與他成婚，在婚禮現場引發至尊寶與牛魔王的決戰。為阻止魔族入侵，至尊寶最終選擇戴上金箍圈成為法力無邊的孫悟空，在三界眾神見證下與紫霞兵戎相見。紫霞在戰場消散前留下最后一滴眼淚，化作城樓上的孤燈長明。