溫蒂為營救被擄走的弟弟麥可，冒險闖入「邪惡彼得潘」統治的血腥煉獄。在這個扭曲的童話世界里，她目睹原本精靈小叮當被毒品腐蝕成形容枯槁的模樣，并發現彼得潘已墮落為以恐懼支配孩童的暴君。溫蒂在解救過程中逐步揭露彼得潘通過制造幻覺與暴力統治維持「永無島」黑暗秩序的真相，最終聯合其他被俘孩童利用智慧與團結精神瓦解其統治體系。這場冒險迫使溫蒂直面成長代價，在拯救弟弟的同時掙脫虛幻的「童話牢籠」，帶領幸存者重返現實世界。影片通過哥特化敘事重構經典童話原型，將原著中隱晦的權力關系顯性化為驚悚寓言。