青面獸楊志（呂良偉飾）因不善逢迎遭高俅驅(qū)逐，輾轉(zhuǎn)至大名府梁中書（馬精武飾）麾下任職。奉命押運(yùn)花石綱時突遭變故，被梁中書貶入伙頭營。潦倒之際偶遇女子香嫂（孟廣美飾），短暫溫情難掩命運(yùn)多舛。牛頭幫首領(lǐng)牛二（計(jì)春華飾）欲招攬楊志遭拒，轉(zhuǎn)而設(shè)計(jì)構(gòu)陷。落魄武人屢次抗?fàn)幹校加隽荷绞最I(lǐng)晁蓋方知天下大勢。歷經(jīng)押送生辰綱再遭劫難后，楊志在汴京街頭怒殺挑釁的牛二，終攜殘破御賜寶刀投奔梁山，于聚義廳立下反抗朝廷的誓約。本片改編自《水滸傳》楊志賣刀、生辰綱等經(jīng)典章節(jié)，展現(xiàn)其從失意到覺醒的轉(zhuǎn)變軌跡。