宣統三年，偏僻小山村的窮孩子來喜目睹大太監小德張"衣錦還鄉"，在父親（林正英飾）勸說下接受凈身入宮以換取全家溫飽。成年后的來喜（莫少聰飾）尚未得享榮華，便遭遇民國推翻滿清。流落民間的他拜入洪金寶飾演的戲班班主門下，與幼時好友招弟（溫碧霞飾）重逢。因誤會其革命黨身份，招弟以身相許后在得知真相時黯然離去。為躲避軍閥追蹤，來喜重返紫禁城受丁公公（午馬飾）庇護，卻在政治斗爭中再次被驅逐。此時招弟攜身孕歸來，數年后其革命黨丈夫（劉德華飾）突然現身。面對丁公公（午馬飾）執意效忠溥儀的遺命，要求帶他前往日本領事館侍奉末代皇帝的選擇，來喜最終放棄宮廷羈絆，在丁公公獨自赴日后與招弟及孩子相守民間。影片根據太監孫耀庭半自傳體小說改編，是張之亮導演處女作及莫少聰獲金馬獎提名代表作。