美國南部城市邁阿密一直以來都是毒品犯罪的“茂盛”繁殖地。美國聯邦調查局（FBI）更是從來都沒有放松對這一帶地區的監控。警方的臥底在一次毒品交易中慘遭殺害，上級要求桑尼（柯林·法瑞爾飾）和里卡多（杰米·福克斯飾）扮成毒販，臥底聯系其首領蒙托亞（路易斯·托薩爾飾），查明真相。臥底過程中，桑尼與性感女銀行家伊莎貝拉（鞏俐飾）發展出私密戀情，而對方實為本地毒品走私集團幕后頭目及蒙托亞的情人。蒙托亞的生意代表茲托因懷疑二人身份而綁架里卡多女友，迫使這對臥底陷入信任危機。隨著調查深入，雙重身份逐漸暴露，雙方最終爆發激烈火并。行動失敗后，桑尼與伊莎貝拉在對峙中雙雙殞命，蒙托亞則借機清除內患并準備轉移陣地，警方精心設計的臥底行動徹底瓦解。